报告公司投资评级 - 公司首次被评为"优于大市"投资评级 [1] 报告的核心观点 公司概况 - 公司是医疗健康信息行业领军企业,始于1994年,以"科技赋能,提升人们健康水平"为使命,业务覆盖智慧医院、智慧区域卫生、互联网+医疗健康等 [1] - 公司自2015年起布局医疗健康服务领域,推动互联网+模式下的医疗健康云服务等创新业务,贯彻"双轮驱动"战略 [1] - 2022年初,公司正式将"双轮驱动"战略升级为"1+X"战略,其中"1+"是WiNEX系列产品及数字基座,"X"是数字化产品、数据服务创新、互联网医院、医药险联动等数字健康应用场景 [1] 业务表现 - 2023年公司业绩预计大幅改善,归母净利润同比增长223.69%-319.60%,扣非净利润同比增长158.37%-245.62% [2] - 医疗卫生信息化业务收入同比增长9.89%,占营业收入比重89.33%;互联网医疗健康业务收入同比下降37.72%,占比10.67% [2] - 公司正在优化互联网医疗健康创新业务,聚焦更有价值的业务,目标加速发展并持续减亏 [2] 新产品和技术 - 公司发布了医疗领域大模型WiNGPT和医护智能助手WiNEX Copilot [5][6] - WiNGPT是面向医疗垂直领域的大模型,具有"小而专"、低成本交付、支持可定制私有化部署等特点 [5][6] - WiNEX Copilot是面向医护工作者的智能助手,提供伙伴式辅助、深度数据洞察和高质量知识服务 [6] 财务预测 - 预计公司2023-2025年营收分别为31.77亿元/38.28亿元/45.93亿元,增速分别为2.7%/20.5%/20.0% [8] - 预计2023-2025年归母净利润分别为4.08亿元/6.19亿元/8.38亿元,增速分别为275.8%/51.9%/35.4% [8] - 预计2023-2025年毛利率分别为46.7%/48.9%/50.6% [8][10] 根据目录分别总结 公司投资评级 - 首次给予公司"优于大市"投资评级 [1] 公司概况 - 公司是医疗健康信息行业领军企业,始于1994年,以"科技赋能,提升人们健康水平"为使命 [1] - 公司自2015年起布局医疗健康服务领域,推动互联网+模式下的医疗健康云服务等创新业务 [1] - 2022年公司将"双轮驱动"战略升级为"1+X"战略 [1] 业务表现 - 2023年公司业绩预计大幅改善,医疗卫生信息化业务收入同比增长,互联网医疗健康业务收入同比下降 [2] - 公司正在优化互联网医疗健康创新业务,聚焦更有价值的业务 [2] 新产品和技术 - 公司发布了医疗领域大模型WiNGPT和医护智能助手WiNEX Copilot [5][6] - WiNGPT具有"小而专"、低成本交付、支持可定制私有化部署等特点 [5][6] - WiNEX Copilot提供伙伴式辅助、深度数据洞察和高质量知识服务 [6] 财务预测 - 预计公司2023-2025年营收和净利润均保持较高增长 [8] - 预计2023-2025年毛利率将逐步提升 [8][10]