公司业绩 - 公司23Q1-3零售渠道实现营业收入76.17亿元，较上期增加37.01%[1] - Q3单季度毛利率为29.38%，同比提升5.57pct，净利率为11.99%，同比提升3.47pct[1] - 公司2023年营业收入预计为36,045.65百万元，增长率为15.48%[1] - 公司2025年预计营业收入将达到521.94亿元，较2021年增长63.5%[2] 目标价和评级 - 给予公司24年16倍PE，对应目标价为23.66元，维持“买入”评级[1] - 投资评级包括买入、增持、持有和卖出四个等级[9] - 买入评级对应预期股价相对收益20%以上，增持评级对应预期股价相对收益10%-20%[9] 未来展望 - 公司2025年预计净利润为45.51亿元，较2021年增长7.8%[2] - 预计2025年净利润将达到4,539.38百万元，资产负债率为46.73%[1] - 预计2025年每股收益将达到1.80元，每股净资产为14.58元[1] - 净利率、ROE和ROIC在2025年预计将分别达到8.70%、12.36%和20.24%[1]