公司业务 - 公司深耕电力电子及电机控制领域，业务覆盖暖通空调、冷冻冷藏设备、新能源车热管理、工业伺服领域[2] - 公司热管理控制器产品齐全，预计随着新能源车热泵化渗透率提升，热泵控制器市场有望快速增长[3] - 公司在伺服控制领域深耕多年，聚焦机器人等行业领域，有望带动业务增长[4] 公司财务 - 公司2023Q1-Q3归母净利润达到20亿元，同比增长22.75%[2] - 公司2023-2025年归母净利润预测为2.46、3.32、4.46亿元，给予“买入”评级[6] - 公司2023年Q1-Q3营业收入为12.03亿元，同比增长3.04%，归母净利润达2亿，同比增长22.75%[17] 公司产品 - 公司主要产品包括暖通空调及冷冻冷藏设备、新能源汽车热管理系统、工业伺服驱动及控制系统，其中暖通空调及冷冻冷藏设备仍为主力产品[20] - 公司在软硬件技术方面具有竞争优势，采用先进的闭环启动算法提高效率[49] - 公司成功应用了“微沟槽栅技术”和最新的IGBT技术，降低了变频驱动器的整体损耗，提高了运行可靠性[51] 公司市场 - 公司境外收入占比逐步提升，2022年海外收入占比达33.82%，境外毛利率有所下降但仍高于境内水平[23] - 公司在商用空调领域稳健增长，变频商用空调产销量呈现增长趋势[47][48] - 公司在暖通空调领域与海尔、艾默生、三菱重工海尔、博世等知名企业合作稳固，产品在核心客户份额占比高[53]