业绩增长超预期,有望实现盈利增长+估值修复

业绩总结 - 公司2023年业绩快报显示,归母净利润同比增长36%,达到82.5亿[1] - 公司2023年铜钴产量大幅增长,铜金属产量同比增长51%,钴金属产量同比增长174%[2] - 公司2023-2025年营业总收入预测分别为198,981、233,252、254,259百万元[5] 未来展望 - 看好2024年铜价上行,全球铜供需趋紧叠加降息周期,铜价有望获得上行支撑[3] - 公司上调盈利预测,预期2023-2025年归母净利润为82.5/104/115.2亿元[4] - 公司有望迎来盈利增长和估值修复[6] 公司信息 - 公司承诺报告中的分析师具有证券投资咨询执业资格,独立客观地出具报告,并对报告内容和观点负责,不接受任何形式的补偿[8] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司,取得证券投资咨询业务许可[9] 投资评级 - 买入(Buy):相对强于市场表现20%以上;增持(Outperform):相对强于市场表现5%~20%;中性 (Neutral):相对市场表现在-5%~+5%之间波动;减持 (Underperform):相对弱于市场表现5%以下[10] - 行业的投资评级:看好(Overweight)、中性 (Neutral)、看淡 (Underweight)[11]