业绩总结 - 百度23Q4总收入为350亿元，同比增长5.7%[1] - 百度23Q4Non-GAAP净利润为78亿元，同比增长44%[1] - 百度23Q4百度Core收入为275亿元，同比增长7%[1] - 百度23Q4在线营销收入为192亿元，同比增长6%[1] - 百度23Q4非在线营销收入为83亿元，同比增长9%[1] - 百度23Q4百度AI云业务利润达57亿元，同比增长11%[1] - 百度23Q4智能驾驶服务萝卜快跑提供83.9万次乘车服务，同比增长49%[1] - 百度23Q4无人驾驶订单占武汉整体订单量的比例突破45%[1] - 百度23Q4Non-GAAP运营利润率为23%[1] 未来展望 - 百度上一财年业绩表现强劲，收入预测调整为1459/1618亿元，FY2026预测收入为1810亿元[2] - FY2024-2025 Non-GAAP营业利润调整为314/337亿元，FY2026预测Non-GAAP营业利润为377亿元[2] - 给百度2024年广告、云业务、爱奇艺非广告收入分别以8x P/E、3x P/S、14x PE估值，目标价133港元，维持“买入”评级[2] 投资评级 - 投资评级分为买入、增持、持有、卖出四个等级[10] - 买入评级预期股价相对收益20%以上，增持评级预期股价相对收益10%-20%[10] 行业投资评级 - 行业投资评级分为强于大市、中性、弱于大市三个等级[10] - 强于大市评级预期行业指数涨幅5%以上，中性评级预期行业指数涨幅-5%-5%[10]