财务数据 - 公司2023年实现营业收入114.74亿元，同比增长8.81%[1] - 公司2023年归母净利润为10.55亿元，同比增长6.69%[2] - 公司2023年扣非归母净利润为10.26亿元，同比增长22.73%[3] - 公司2023年经营现金流净额为10.31亿元，同比下降22.23%[4] - 公司2023年Q4单季度实现营业收入29.74亿元，同比下降0.67%[5] - 公司2023年Q4单季度实现归母净利润2.04亿元，同比下降38.54%[6] 业务表现 - 公司原料药中间体业务销售收入79.87亿元，同比增长3.23%，毛利率为17.56%[7] - 公司CDMO业务实现营业收入20.05亿元，同比增长27.10%，毛利率为42.29%[8] - 公司制剂业务实现销售收入12.49亿元，同比增长15.69%，毛利率为53.14%[9] 未来展望 - 公司转型CDMO项目数与产能快速增长，有望继续保持快速增长[10] - 公司向下扩展制剂业务，发挥“原料药制剂一体化”优势，制剂业务有望进入收获期，为公司持续带来业绩增量[11] - 预计2024-2026年归母净利润分别为12.33亿元、15.03亿元、18.22亿元，对应PE分别为13.0、10.7、8.8倍，维持“增持”评级[12] 风险提示 - 公司提供风险提示和法律声明，仅供公司客户使用，不视接收人为客户[13]