业绩展望 - 预计24-27年每年动车组高级修订单约为210/258/300/377亿元，CAGR约为21.5%[2] - 预计公司23-25年归母净利润分别为121/137/153亿元[3] 维保收入展望 - 中国中车未来维保收入有望保持10%以上的平均增速[10] 财务状况展望 - 2025年至2030年，中国中车的现金流量表显示经营活动现金流逐年增加[12] - 2025年至2030年，中国中车的净利润和折旧摊销逐年增加[12] - 2025年至2030年，中国中车的投资活动现金流逐年减少[12] - 2025年至2030年，中国中车的资产总计逐年增加[12] - 2025年至2030年，中国中车的负债合计逐年增加[12] - 2025年至2030年，中国中车的毛利率和净利率保持稳定[12] - 2025年至2030年，中国中车的ROE和ROIC逐年增加[12] 评级和点评 - 给予A股2024年PE估值15x，对应A股合理价值7.16元/股，H股合理价值5.20港币/股，给予“买入”评级[3] - 广发证券提供了对中国中车的公告点评[19] - 广发证券对股票的评级包括买入、持有和卖出三种[14] - 广发证券对公司的评级包括买入、增持、持有和卖出四种[15] - 广发证券在广州、深圳、北京、上海和香港设有办事处[16]