2023年分红比例提升,重视炼化资产的高股息属性
恒力石化(600346) 东吴证券·2024-03-12 00:00
公司业绩 - 公司2023年分红比例提升,重视股东回报,分红比例达到50%以上[1] - 公司资产负债率为77.56%,股息率约为3.8%,体现了公司对股东回报的重视[1] - 公司资本开支强度预计将回落,分红比例有望维持在较高水平[1] - 公司2023-2025年归母净利润预测为69/89/132亿元,维持“买入”评级[2] 产品和市场 - 下游产品结构性复苏,炼化盈利整体修复,PX行业维持高景气运行[1] - 2025年预计公司营业总收入将达到2844.85亿元,较2022年增长27.9%[4] - 2025年预计公司净利润将达到132.35亿元,较2022年增长471.7%[4] - 2025年预计公司每股净资产将达到9.56元,较2022年增长27.3%[4]