深耕大基地、海上风电开发,高装机增速打开长期成长空间
三峡能源(600905) 长城证券·2024-03-12 00:00
财务数据 - 2024年三峡能源营业收入预计为349.60亿元,同比增长31.7%[1] - 归母净利润预计为91.78亿元,同比增长24.9%[2] - 公司2025年预测营业收入将达到41796百万元,较2021年增长约154.6%[7] - 2025年归属母公司净利润预计为10602百万元,较2021年增长约64.6%[7] - 公司ROE预计在2025年达到10.7%[7] - 营业利润率在2022年出现较大波动,为20.4%,2023年预计为-0.2%[7] - 公司现金净增加额在过去五个季度中波动较大[10] - 公司每股收益逐渐增长,最新摊薄为0.37元[10] - 公司P/E比率逐渐下降,最新为13.1[10] 评级和风险 - 公司维持“增持”评级,对应的PE倍数分别为15.2、13.1X[3] - 公司面临的风险包括来风不及预期、用电量下滑、电力市场化导致电价下降、补贴发放不及时、装机增速不及预期、自然灾害等[4] - 公司评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[11] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[11] 项目数据 - 公司运海上风电项目总装机容量为5342.4MW[5] - 公司部分在建海上风电项目总装机容量为2399MW[5]