公司业绩 - 公司23Q1-3实现营收12.28亿元，同比增长46.90%[1] - 公司23Q1-3归母净利润3.14亿元，同比增长87.34%[1] - 公司预计2024年归母净利润为6.9亿元，市盈率为11.58倍，ROE为32.1%[2] - 公司营收从2017年的3.40亿元增长至2023年上半年的12.60亿元，CAGR为29.94%[11] - 公司归母净利润从2017年的0.26亿元增长至2023年上半年的2.72亿元，CAGR为60.13%[11] - 公司23年不锈钢真空保温器皿业务收入预计同比增长41.7%[54] - 公司23-25年预计收入分别为17.75、22.01、26.27亿元，同比增长分别为41.0%、23.9%、19.4%[56] 公司风险 - 公司主要产品出口至海外，地缘政治波动可能影响产品销量[59] - 公司依赖大客户共生成长，核心客户丢失将对公司造成较大影响[60] - 公司主营出口业务，海外经济下行可能影响公司营业收入[61] 公司发展 - 公司管理层股权集中，创始人及其妻子共计持股63.61%，核心管理层股权激励充足[7] - 公司于2022年启动限制性股票激励计划，向激励对象授予403万股限制性股票，激励对象包括高管、中层管理人员和核心管理人员，旨在提高工作积极性，推动长期业绩增长[9] - 公司通过募投项目释放产能，解决供应瓶颈，强化国际市场竞争优势[52] 行业趋势 - 中国为保温杯出口第一大国[4] - 中国不锈钢保温杯出口金额从2017年的12.7亿美元增长至2022年的22.2亿美元，CAGR为11.82%[19] - 2022年全球保温杯出口格局中，中国占比为52.4%，增长至60%[21] - 户外活动景气度提升，欧美保温杯市场消费回暖，进口抬升，22-23年春夏季美国保温杯进口额同比提升明显[25]