公司概况 - 公司是汽车研发检测领域的龙头企业，主要业务包括电子电气可靠性试验、电磁兼容检测等[1] - 公司营收主要来源于汽车及电子检测，占比分别为38%和26%，近年业绩增长显著[1] - 公司现金流表现优异，净现比127%/147%，有息负债率仅4.7%，资本结构健康[1] 市场趋势 - 汽车研发检测市场规模稳步提升，2022年我国检测市场规模超4000亿，近9年CAGR达13%[1] - 新兴领域如汽车研发检测和军工检测需求增长迅速，为公司提供主要增长动力[1] 业务展望 - 公司计划投资新能源汽车实验室扩建和军工检测项目，预计将为公司带来稳健增长[1] - 公司股价对应PE分别为22/16/13倍，首次覆盖给予“买入”评级[1] 财务表现 - 公司的ROE预计将从2023年的12.8%增长至2024年的15.0%[2] - 公司的资产负债率预计将从2023年的38.5%下降至2024年的35.6%[2] - 公司的P/E比率预计将从2023年的21.9下降至2024年的16.2[2] 行业趋势 - 2022年我国检验检测行业总规模达4276亿元，同比增长4.5%[38] - 近年来我国检验检测行业客单价稳步提升，2013-2022年检验检测行业营收复合增速达13%[38]