业绩总结 - 公司23年实现归母净利润40.35亿元–42.11亿元，同比增长15%-20%[1] - 公司23年动力电池装车量16.2GWh，同比+129.8%，全球市占率2.3%，同比+0.9pct[1] - 公司2025年预计营业收入将达到69682百万元，较2021年增长约311.6%[5] - 2025年预计净利润为7021百万元，较2021年增长约123.9%[5] - 公司2025年预计ROE为14.90%，较2021年有所增长[5] - 公司2025年预计市净率为1.7，较2021年有所下降[5] 未来展望 - 公司前瞻布局46系列大圆柱电池，目前规划产能134GWh，预计将为公司带来业绩新增量[2] - 公司已与多家公司签订谅解备忘录，进行电池生产基地投建，全球化布局将进一步巩固公司锂电龙头地位[2] - 公司预计2023-25年收入分别为477.02/566.10/696.82亿元，对应增速分别是31.40%/18.67%/23.09%，给予公司24年18倍PE，目标价45.72元，维持“买入”评级[3] 其他新策略 - 报告中提到，投资者应当考虑到国联证券可能存在潜在利益冲突，不应将本报告视为投资或其他决策的唯一参考依据[13] - 报告中强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用，否则将承担相应的法律责任[14]