公司业绩 - 公司2023年实现营业额137.31亿美元，同比增长3.6%[1] - 公司2023年归母净利润9.76亿美元，同比下降9.4%[1] - 公司2023年毛利率为39.5%，净利率为7.1%[1] - 公司2023年下半年业绩改善，收入同比增长10.2%，归母净利润同比增长0.2%[2] - 公司2024-2026年预计收入分别为148.5、163.2和179.4亿元美元，同比增长8.2%、9.9%、10.0%[5] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为11.6、13.6、16.0亿元美元，同比增长18.5%、17.8%、17.2%[5] - 公司存货为40.98亿美元，存货周转天数大幅改善[4] 投资评级 - 公司盈利预测调整，维持“买入”评级[5] - 股价为94.40美元，投资评级为买入[9] - 评级维持“买入”，目标价上调至每股25美元[21][21] 风险和展望 - 公司面临的风险包括技术升级不及预期、产品市场反响不及预期、新品类开拓不及预期等[7] - 评级和目标价无法达成的风险包括市场竞争加剧、宏观经济不确定性等[21] - 未来展望包括股价上涨、收入增长、净利润增速提升、市场份额扩大等[21]