公司战略 - 公司发布“质量回报双提升”行动方案，对研发投入及规划、利润分配和稳定投资信心等多方面措施做出说明，彰显公司对长期发展信心[1] - 公司坐拥脱敏治疗蓝海赛道，竞争格局优成长性强，预计未来几年粉尘螨滴剂和黄花蒿滴剂仍将处于快速放量阶段[2] - 公司重视投资回报，每年以现金方式分配的利润均大于当年归母净利润的30%，累计现金分红总额已超过7亿元，未来将打造“长期、稳定、可持续”的股东价值回报机制[2] 业绩展望 - 预计公司23-25年归母净利润分别为3.2/4.0/5.1亿元，对应PE分别为40/32/25倍，维持“买入”评级[4] - 我武生物2025年预计每股收益将达到0.97元，较2022年增长45.7%[7] 团队实力 - 德邦证券研究所副所长陈铁林是医药行业首席分析师，团队在医药生物行业分析方面多次获得奖项[8] 报告声明 - 分析师声明中指出报告数据来源于市场公开信息，独立客观出具报告，不受第三方影响[9] - 投资评级说明中，买入评级表示相对强于市场表现20%以上，减持评级则相对弱于市场表现5%以下[10] - 法律声明中强调报告信息不构成投资建议，本公司不对使用报告内容引发的损失负责[12] - 市场有风险，投资需谨慎，报告提供的信息仅供特定客户参考，不构成投资建议[14] - 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[15]