再获乘用车座椅定点,成长性白马再加冕
继峰股份(603997) 华安证券·2024-03-08 00:00
业绩总结 - 公司2025年预计营业收入将达到29526百万元,较2022年增长64.6%[8] - 2025年预计净利润将达到1039百万元,较2022年增长171.1%[8] - 2025年预计每股收益将达到0.86元,较2022年增长168.5%[8] - 2025年预计ROE将达到18.1%,较2022年增长59.1%[8] - 2025年预计ROIC将达到9.5%,较2022年增长227.6%[8] 项目和订单 - 公司获得某新能源汽车主机厂的座椅总成项目定点,项目生命周期5年,预计总金额为78亿元[1] - 公司累计公告的乘用车座椅在手订单共8个,首个项目已顺利量产,新增新能源客户的多个量产项目有望带来座椅业务上量及盈利改善[2] - 公司有望成为座椅千亿赛道中最快把握国产替代机遇的白马标的,乘用车座椅ASP较传统内饰产品显著提高,具有较大的国产替代机遇[3] 财务数据 - 长期借款在过去四年中呈现逐年增长的趋势,从-73亿到400亿[1] - 普通股增加在过去四年中波动较大,从-2亿到44亿[1] - P/E比率在过去四年中逐年下降,从74.89到15.04[1] 评级体系 - 行业评级体系中,增持表示未来6个月的投资收益率领先市场基准指数5%以上[13] - 公司评级体系中,买入表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[13] - 中性评级表示未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%[13]