公司业绩 - 公司新签合同额稳步增长，2023Q4达15076.67亿元，同比+7.59%[1] - 公司工程承包业务2023年新签合同额增长8.82%，预计2024年需求仍将维持高景气[2] - 公司规划设计咨询业务毛利率稳步提升，2023年新签合同额同比+0.78%[3] - 公司房地产业务销售金额逆势增长，2023H1实现营收214.11亿元，同比+0.13%[4] 公司展望 - 公司工程承包业务预计2023-2025年收入分别为10054.73、10708.29、11618.49亿元，同比增速分别为4%、6%、9%[23] - 公司工业制造业务预计2023-2025年收入分别为267.62、307.77、353.93亿元，同比增速分别为8%、15%、15%[24] - 公司房地产业务预计2023-2025年收入分别为642.34、674.46、708.18亿元，同比增速分别为3%、5%、5%[24] - 公司勘察咨询设计业务预计2023-2025年收入分别为209.63、222.21、239.98亿元，同比增速分别为3%、6%、8%[24] - 公司其他业务预计2023-2025年收入分别为990.85、1089.93、1198.93亿元，同比增速分别为4%、10%、10%[24] 中国铁建展望 - 中国铁建预计2023-2025年归母净利润分别为286.44/309.06/339.32亿元，对应PE分别为4/4/3倍，给予“推荐”评级[28] - 2025年，中国铁建的工程承包业务收入预计将达到11618.49亿元，同比增长9%[26] - 2025年中国铁建预计营业总收入将达到1,323,388百万元，较2022年增长约20.77%[33] - 2025年中国铁建预计净利润率将达到2.56%，较2022年提升约0.13%[33] - 2025年中国铁建预计每股收益将达到2.50元，较2022年增长约27.55%[33]