海 外 研 证券研究报告 究 ＃industryId＃ 房地产行业 ＃00960 .HK ＃龙dy湖Com集pa团ny＃ 港股通（沪、深） dyStockco d e＃ ＃ ＃investSuggestion＃ ＃title＃ 增持 ( i下nve调stS ） 销售下降符合预期，经营性业务贡献增强 uggesti onC han ge＃ ＃createTime1＃ 2024年 3 月 2 日 投资要点 跟 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃ ⚫ sum 我ma 们ry 的＃观 点：公司保持项目如期交付，当前短债占比可控，销售规模下降和拿地节奏有所 踪 日期 2024.3.1 放缓，符合预期，公司战略重心一方面放在管控财务风险，另一方面积极培育多元化业务， 报 收盘价(港元) 9.77 经营性业务盈利贡献正在持续增强。受到行业销售规模下行影响，以及与行业毛利率整体 告 总股本(亿股) 67.67 下滑同步，我们预计公司 2023/2024/2025 年的营业收入为 1792/1497/1327 亿元，同比 -28.5%/-16.5%/-11.4%；核心净利润为117/113/114亿元，同比-48.1%/- ...