产品全线导入,盈利能力改善
Credo Technology (CRDO) 国金证券·2024-03-07 00:00
业绩总结 - 公司FY24Q3实现营收5310万美元,环比增长20%,同比下降2%[1] - 公司FY24Q3 GAAP净利润为40万美元,较FY24Q2的-660万美元实现扭亏,Non-GAAP净利润为630万美元,较FY24Q2的120万美元增长425%[2] - 公司预计FY24Q4营收为5900~6200万美元,GAAP毛利率为63.2%~65.2%,Non-GAAP毛利率为64.0%~66.0%[3] - FY2026年预计营业收入为393百万美元,较FY2021A增长565.25%[6] 产品和技术 - 公司AEC产品已导入微软、亚马逊,亚马逊在FY24Q3营收占比达到19%[3] - 公司光DSP以及SerDes chiplet持续导入客户,公司毛利率有望继续改善,预计未来两年内可以达到63%~65%的毛利率水平[4] 市场展望 - 2023年9月25日,公司股票被评为买入,市价为19.69美元[8] - 预期未来6-12个月内,买入评级预计上涨幅度在15%以上[8]