业绩总结 - 龙湖集团24年1-2月实现全口径销售额125.9亿元，同比减少55.2%[1] - 公司23年拿地总额约351亿元，拿地销售比约20.2%，拿地金额前三名城市分别为西安市、成都市、苏州市[1] - 公司成功发行两笔中票，合计发行23亿元，通过多次提前偿债，债务期限结构合理，短债压力相对可控[2] - 公司23-25年归母净利润预测下调至144.6/153.6/161.3亿元，维持“买入”评级[2] - 公司2023-2025年营业收入和归母净利润预测呈下降趋势，P/E比率逐年下降[3] 财务数据 - 龙湖集团2021年至2025年的净利润预测分别为238.54亿元、243.62亿元、144.62亿元、153.57亿元、161.25亿元[5] - 龙湖集团2021年至2025年的总股本分别为60.74亿股、62.82亿股、65.92亿股、67.67亿股、67.67亿股[5] - 龙湖集团2021年至2025年的现金流量表显示，2021年经营活动现金流为285.32亿元，2022年为99.61亿元，2023年为21亿元，2024年为76.39亿元，2025年为116.13亿元[5] 公司信息 - 光大证券股份有限公司成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[10] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[10] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[10]