开放加盟模式,扩张有望适度提速
海底捞(06862) 国信证券·2024-03-06 00:00
公司业绩 - 公司预告2023年营收超414亿元,净利润44亿元,创历史新高[2] - 公司2023年营业收入预测为41063百万元,同比增长32.3%[5] - 公司2023年归母净利润预测为4547百万元,同比增长177.5%[5] - 公司2023年每股收益预测为0.82元,较去年增长15.6%[5] 公司扩张 - 公司整体翻台率接近2019年同期水平,表现领先港股餐饮公司[2] - 目前全国共有门店1400余家,2023年有近30家硬骨头门店复开[3] - 新选址的新店共9家,并在北京探索了2家高性价比的子品牌“嗨捞火锅”[3] 未来展望 - 2025年预计每股净资产将达到4.18元[7] - 2025年预计每股收益将达到1.09元[7] - 2025年预计ROIC为68%[7] - 2025年预计ROE为26%[7] - 2025年预计毛利率为60%[7] - 2025年预计EBIT Margin为12%[7] - 2025年预计EBITDA Margin为16%[7] - 2025年预计资产负债率将降至40%[7] - 2025年预计P/B比率将为3.0[7] - 2025年预计企业自由现金流为1916百万元[7] 投资建议 - 报告中投资建议分为股票评级和行业评级,股票评级包括买入、增持、中性、卖出和超配等级别[9] 公司信息 - 公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格,提供证券投资分析、预测或建议等服务[12]