业绩总结 - 公司2023年实现营业收入98.70亿元，归属于普通股股东净利润32.82亿元，同比增长分别为12.04%和19.61%[1] - 公司2023年Q4实现营业收入23.50亿元，归母净利润7.64亿元，预估营业收入和净利润分别为26.57亿元和8.37亿元[2] - 公司2024-2025年预计营业收入分别为111.78亿元和129.23亿元，净利润分别为39.18亿元和47.91亿元[5] 资产质量 - 公司总资产规模为3344.79亿元，不良贷款率为0.75%，不良贷款拨备覆盖率为537.88%[1] - 公司资产质量保持优异，不良贷款率为0.75%，拨备覆盖率为537.88%[4] - 公司不良贷款率预计在2025年为0.78%，不良贷款拨备覆盖率为530.10%[8] 业务展望 - 公司2025年每股净资产预计为11.58元，对应PB为0.60倍[8] - 公司2024年1月1日跟进下调存款挂牌利率，有望从存款降息中受益更多，维持公司“买入”投资评级[6] - 公司2023年Q4新增政府债券明显强于季节性，达到18000亿元[10] 股票评级 - 常熟银行2022-2025年的EPS预测逐年增长，2025年达到1.75元[13] - 常熟银行2022-2025年的ROAA和ROAE逐年增长，2025年分别达到1.30%和16.01%[13] - 公司股票评级中，买入表示未来6个月内股价相对强于沪深300指数达到或超过15%[15]