公司概况 - 公司控股装机容量共计10563.73万千瓦，其中火电7279.4万千瓦，水电1495.06万千瓦，风电929.33万千瓦，光伏859.94千瓦[2] - 公司长协煤比例提升到97%，每兆瓦时燃煤成本仅为296.5元，比可比公司低约100元/兆瓦时[3] - 公司控股股东为国家能源集团，持股占比50.68%，实控人为国务院国资委[15] 财务表现 - 公司2018年至2022年营业总收入增长率达31%[19] - 公司2023Q1-3实现归母净利润56.24亿元，同比增长11.58%[22] - 公司2022年净利润为193902.5万元，2023H1净利润为61182.8万元[26] 评级和目标价 - 公司首次覆盖给予“买入”评级[8] - 评级和目标价有变化，具体数据为：评级从1.86上升至1.89，目标价从7.03上升至11.24[1] - 评级和目标价变化的原因是EV/EBITDA比率下降，从11.24降至5.30[1] 未来展望 - 公司2023-2025年预测归母净利润分别为57.62/75.15/88.06亿元，EPS分别为0.32/0.42/0.49元/股[73] - 2025年预计营业总收入将达到206,936百万元，同比增长5.9%[1] - 2025年预计净利润为8,806百万元，同比增长17.2%[2]