公司业务 - 公司冠脉介入业务迎来修复，2023年冠脉介入营收同比增长99%[1] - 公司神经介入业务覆盖全品类，2023年营收同比增长61%[2] - 公司主要产品包括冠脉支架、冠脉球囊、神经支架、神经球囊等，产品梯队逐步完善，多元化业务结构促进发展[9] 公司财务 - 公司预计2023-2025年归母净利润分别为-49/3/51百万元，增速分别为70%/105%/1910%[3] - 公司业绩在2023年上半年企稳回升，营业收入和净利润同比大幅增长，主要受国家冠脉支架集中带量采购政策影响[12] - 公司毛利率从2019年的82.9%下滑至2023前三季度的58.7%，净利率从2019年的20.7%下滑至2022年的-89.9%[13] 产品和技术 - 公司新一代药物洗脱支架系统在国家集采中选中，首年意向采购量近5万条[31] - HT Supreme药物洗脱支架系统具有更快更好的恢复愈合优势[33] - 公司的NOVA颅内药物洗脱支架系统于2021年7月获批上市，是全球首款药物导向并专用于颅内动脉狭窄治疗的药物洗脱支架[65] 市场趋势 - 冠心病死亡率持续升高，冠脉介入需求旺盛，农村CVD死亡率持续高于城市水平[16] - 中国PCI手术例数持续增长，2022年达到1,293,932例，支架占比82.4%[23] - 中国神经介入手术数量由2015年的42,900台增长至2019年的124,100台，复合年增长率为30.4%[43]