基础化工/塑料 公 司 研 安利股份（300218.SZ） 老树开新花，新产品与新需求助力公司二次成长 究 2024年03月05日 ——公司首次覆盖报告 投资评级：买入（首次） 金益腾（分析师） 蒋跨跃（分析师） jinyiteng@kysec.cn jiangkuayue@kysec.cn 证 书编号：S0790520020002 证书编号：S0790523120001 日期 2024/3/4 当前股价(元) 12.02  老树开新花，PU合成革龙头有望迎来新一轮腾飞 公 一年最高最低(元) 14.47/8.25 公司为国内PU合成革龙头企业，在成本、客户、技术等方面具备显著的竞争优 司 势。未来伴随下游功能鞋材传统需求的边际改善、TPU 产品与汽车等新兴领域 首 总市值(亿元) 26.08 次 流通市值(亿元) 26.00 需求的加速释放，公司业绩有望维持高速增长。我们预计公司2023-2025年归母 覆 总股本(亿股) 2.17 净利润分别为0.73、1.86、2.60亿元，EPS分别为0.33、0.86、1.20元，当前股 盖 报 流通股本(亿股) 2.16 价对应PE分别为35.9、14.1、10 ...