2024年02月29日 公司深 度研究 公 买入 / 维持 司 倍加洁(603059) 研 究 目标价: 31.3 昨收盘:18.82 轻工制造 家居 倍加洁首次覆盖：口腔护理代工龙头，内生外延并进加码口腔大 健康 ◼ 走势比较 报告摘要 深耕口腔护理代工27年，牙刷ODM起家，后布局湿巾代工，现为国 20% 太 内口腔护理的代工龙头企业。目前公司以ODM为主，海外国内市场并重。 10% 平 23Q1-Q3公司营收同比增长1.3%至7.66亿元，牙刷/其他口腔护理/湿巾 0% 洋 证 (10%)82/2/32 21/5/32 42/7/32 5/01/32 71/21/32 82/2/42 分 带别 动同 下比 毛变 利率动 同3. 增5% 0/ .1 74 5. p5% c/ t- 至10. 21 3% .至 21%3 ，.2 在8/ 自1. 主92 品/2 牌.3 主9 动亿 控元 费； 下在 ，产 净品 利升 率级 同比提升2.02pct至7.72%。 券 (20%) 口腔护理行业：（1）品牌端：未来以价增驱动，细分赛道机会大。口 股 (30%) 腔清洁护理用品市场规模达到500亿，行业低单位数平稳增长 ...