报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司2023年业绩超预期,韩束抖音放量下收入规模及盈利能力大幅提升 [2] - 公司受益平价消费趋势,大品牌、强运营下有望持续爆发 [2] - 公司战略调整成效显著,韩束抖音爆发增长,2023年韩束品牌抖音GMV超33亿登顶抖音美妆TOP1 [2] - 看好韩束细分产品持续丰富下抖音维持高势能,天猫、线下CS等多渠道拓展持续助力 [2] 公司财务数据总结 - 公司预计2023全年营收40-42亿同比+49.5%-57%,归母净利4.2-4.6亿同比+185.5%-212.7% [2] - 2023年归母净利率10.5%-11%同比增加5-5.5pct [2] - 2023H2营收24-26亿同比+71%-85%,归母净利3.2-3.6亿同比+289%-338%,23H2归母净利率13.2%-13.7%同比增加7.4-7.9pct [2] 风险提示 - 未提及 [3] 免责声明 - 未提及 [9][10] 评级规则 - 未提及 [11] 其他 - 未提及 [6][7][12][13]