电子 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年3月3日 688249.SH 晶合集成 买入 DDIC 行业显著回暖，公司产品结构持续丰富 原评级：买入 市场价格:人民币 15.26 晶合集成2023Q4和2024Q1业绩环比有显著改善，DDIC行业去库积极，市 板块评级:强于大市 场需求回升，公司产品矩阵进一步丰富。维持买入评级。 支撑评级的要点 股价表现  2023Q4和2024Q1业绩显著修复。晶合集成2023年营业收入72.4亿元， 10% YoY-28%；归母净利润2.1亿元，YoY-93%。晶合集成2023Q4营业收入 22.3亿元，QoQ+9%，YoY+43%；归母净利润1.8亿元，QoQ+134%，同 0% 比扭亏为盈。晶合集成 2024Q1 营业收入指引 20.7~23.0亿元，指引中值 (10%) 21.85 亿元，YoY+100%；毛利率指引 22%~29%，指引中值 25.5%， (20%) YoY+17.5pcts。晶合集成 2023Q4 营业收入环比进一步修复，2023Q4 净 (30%) 利润环比显著增长，2024Q1毛利率同比显著增长。 (40%) ya 3M -2 n ...