业绩总结 - 公司维持2023-2025年归母净利润预测为10/65/107亿元，对应PE分别为103.4/16.2/9.8倍，维持“买入”评级[2] - 预测2025年营业总收入将达到436,800万元，较2022年增长约50%[4] - 预计2025年净利润将达到19,762万元，较2022年增长约211%[4] - 2025年每股净资产预计为6.19元[4] - 预测2025年ROE-摊薄率为17.09%[4] 股东回报 - 公司高度重视股东回报，已累计进行现金分红13次，实现现金分红总额近75亿元，同时实施三期股份回购方案[1] 产业链发展 - 公司发布“质量回报双提升”行动方案，旨在实现经营发展质量、投资价值和可持续发展水平的提升[1] - 公司积极推动产业链提质增效，布局持续加码，引入沙特阿美作为战略投资者，计划联合开发荣盛新材料项目[1] 市场趋势 - 成品油出口利润回升，PX行业维持高景气运行，有望为公司成品油板块贡献业绩增量[1] 风险提示 - 风险提示包括原材料价格波动、需求恢复不及预期和炼化行业竞争加剧[3]