业绩总结 - 2023年全年总收入达到8.38亿美元，肿瘤业务收入为5.29亿美元，净利润达到1亿美元，均超出预期[2] - 2024年肿瘤收入指引为3-4亿美元，预计产品收入增速为30%-50%，公司有望稳步实现盈利[2] - 预测2024年呋喹替尼海外销售额将达到至少1.5亿美元，赛沃替尼有望成为公司第二个在美国获批的药物[3] - 和黄医药2026年预计营业收入将达到925,692千美元，较2022年增长116.9%[8] - 2026年预计净利润为101,640千美元，较2022年增长128.2%[8] - 2026年预计每股销售额将达到1.06美元，较2022年增长112.0%[8] 目标价评级 - 浦银国际预测，和黄医药的目标价在美元市场为28.2美元[9] - 浦银国际预测，和黄医药的目标价在港元市场为39.0港元[9] - 和黄医药（13.HK Equity）在2024年2月29日的目标价为39.0元，评级为买入[10] - 百济神州（BGNE US Equity）在2024年2月27日的目标价为275.0美元，评级为买入[10] - 药明康德（2359 HK Equity）在2023年10月31日的目标价为112.4元，评级为买入[10] - 迈瑞医疗（300760 CH Equity）在2023年11月1日的目标价为390.0元，评级为买入[10] 投资关系 - 浦银国际持有云康集团2325.HK逾1%的财务权益[22] - 浦银国际与云康集团2325.HK在过去12个月内有投资银行业务的关系[22] - 本报告认为云康集团2325.HK未来12个月表现将超过其所属行业指数[23]