业绩总结 - 新鸿基地产2024财年中期业绩维持平稳，总收入同比上升0.4%至275亿港元，核心净利润同比下降5.9%至约89亿港元[1] - 物业开发收入下降主要受内地交付时间影响，导致整体开发收入下降23.5%至38.7亿港元[1] - 租金收入有所反弹，各线业务回稳，租金收入同比上升1.7%至89.4亿港元[1] - 新鸿基地产2024年预计收入将增长14.2%，核心利润将增长8.1%[2] - 新鸿基地产2024年预计每股盈利将增长5.3%，市盈率将为9.0倍[2] - 新鸿基地产2024年预计每股账面净值将为210.76港元，市账率将为0.37倍[2] - 新鸿基地产2024年预计股息率将为5.6%[2] - 新鸿基地产2024年中期每股股息下降24.0%，基本净利率为34.4%[5] - 新鸿基地产2024年预计收入将从2023年的711.95亿港元增长至813.28亿港元[7] - 预计2024年税前利润将从316.14亿港元增长至353.75亿港元[7] - 预计2024年经营活动现金流将从228.02亿港元增长至277.52亿港元[7] - 预计2024年净利润将从239.07亿港元下降至174.62亿港元[7] - 预计2024年每股收益将从23.89港元下降至25.15港元[7] - 新鸿基地产2024年的ROA预计为3.1%、ROE预计为4.1%、ROIC预计为4.0%[7] - 新鸿基地产2024年的流动比率预计为4.0、存货周转天数预计为968.8天[7] - 新鸿基地产2024年的应收账款周转天数预计为64.4天、应付账款周转天数预计为152.2天[7] 市场展望 - 新鸿基地产维持买入评级，下调目标价至110.1港元，预计全年股息约同比下降12.3%至约4.3港元[1] - 新鸿基地产2024年中期业绩中，房地产投资和酒店业务录得增长，而房地产开发和电信业务下降[5] - 交银国际证券及其关联公司与多家公司有投资银行业务关系[12] - 报告提醒投资者注意可能存在的利益冲突情况[15] - 交银国际证券建议投资者独立评估报告内资料，并寻求专业顾问意见[19]