公司概况 - 包钢股份是西部钢铁领军企业，是全球最大的稀土工业基地和中国钢铁行业的重要基地[1] - 公司拥有每年1750万吨的铁、钢和材料配套能力，具备国际一流水平的生产设备[2] - 公司2022年产铁1327.65万吨，产钢1418.46万吨，实现营业收入721.72亿元[18] - 公司2023-2025年预计营业总收入分别为662.58/687.41/713.88亿元，同比增速为-8.2%/3.7%/3.9%[29] 业绩展望 - 公司预计2023年实现净利润4.5亿元到5.6亿元，同比增加161.65%到176.72%，实现扭亏为盈[3] - 公司2023-2025年预计每股收益分别为0.011/0.034/0.047元，归母净利为5.17/15.47/21.50亿元，同比增速为170.9%/199.1%/39.0%[29] - 包钢股份2024年PE估值为60倍，目标价2.04元，首次覆盖给予“优于大市”评级[29] 资源和合作 - 公司自有矿产资源丰富，拥有稀土、萤石等资源，通过多项收购和合作确保资源供应[4] - 公司拥有大量矿产资源，包括白云鄂博矿和固阳矿等，稀土、萤石等资源储量居世界前列，为稀土钢产品提供支持[15] - 公司与宝武碳业科技股份有限公司合资建设焦油深加工项目，实现焦化产业转型和升级[16] 行业趋势 - 2022年中国钢铁产量呈下降趋势，焦炭产量却有1.3%增长[22] - 2022年钢材出口增长0.9%，进口减少25.9%，钢材价格略微回升[23] - 2023年国内钢铁产量增长，钢材净出口量增加45.6%[24] - 钢铁行业面临法规规范，包括能耗降低、技术提升等多项要求[26]