公司业绩展望 - 公司2023-2025年营业收入预计分别为45.53/55.89/66.40亿元，同比增速分别为22.2%/22.8%/18.8%[4] - 公司2023-2025年归母净利润预计分别为15.37/18.41/22.90亿元，同比增速分别为49.9%/19.8%/24.4%[4] - 公司2023-2025年EPS预计分别为0.71/0.86/1.06元，对应PE为16/14/11倍[4] 公司发展策略 - 公司中短期成长逻辑主要在于传奇类游戏市场规模稳定，市占率有望提升，建立竞争壁垒，持续推出爆款[2] - 公司中长期成长逻辑包括多元化品类布局、发行业务布局优化，投资+IP业务提升协同力和生命力[3] - 公司自研体系逐步实现管线化、标准化、模块化、自动化[8] 公司市场扩张和并购 - 公司已投资游戏公司超过20家，2024年旗下投资企业预计有5-8款产品上线[19] - 公司与世纪华通达成全新合作协议，获得《传奇》系列游戏在中国大陆的完整独占权[38] - 公司与江西贪玩开展战略合作，有望强化在传奇类游戏赛道的领先地位[39] 公司新产品和新技术研发 - 公司已上线/拟上线非“传奇/奇迹”类项目至少5-6款，产品周期有望加速释放[44] - 公司自2017年底开始尝试新品类布局，并在2021年开始逐步加速，非“传奇/奇迹”类游戏上线项目数量和质量不断提升[43] - 公司旗下XY发行平台在手游领域影响力逐渐提升，月流水接近亿级[46]