2023年业绩快报点评:收入符合预期,盈利端短期承压
富创精密(688409) 光大证券·2024-02-29 00:00
业绩总结 - 公司2023年实现营收20.7亿元,同比增长34%[1] - 公司2023Q4单季度实现营收6.7亿元,同比增长27%,环比增长20%[1] - 公司2023年营业收入为2,066百万元,净利润为158百万元,EPS为0.76元,ROE为3.40%,P/E为75倍[2] - 富创精密2025年预计营业收入将达到3961百万元,较2021年增长369.2%[3] - 2025年预计每股收入为2.10元,较2021年增长160%[3] - 2025年预计ROE为8.4%,较2021年下降3.7%[3] 市场趋势 - 美国加码限制中国晶圆厂对美系设备及零部件的采购,国产替代加速在即,半导体精密零部件市场前景广阔[1] - 公司具备国产替代实力,产品覆盖核心工艺环节设备,市场空间约为241亿美元,全球市占率不足1%[1] 股票分析 - 公司下调23~25年归母净利润预测,当前股价对应EPS分别为0.76/1.64/2.10元,对应PE为75/35/27倍[1] 评级信息 - 公司评级体系中,买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[4]