公司业绩 - 公司2023前三季度营收达26.23亿元，利润达3.99亿元，毛利率为44.81%，净利率为15.24%[7] - 公司2023前三季度毛利率为44.81%，净利率为15.24%[17] - 公司2023前三季度期间费用率为26.26%，下降幅度达9.59pcts[19] - 公司2023前三季度研发费用为2.26亿元，研发费用率为8.6%[19] - 公司2023前三季度管理费用率为8.46%，销售费用率为10.42%，财务费用率为-1.22%[20] 未来展望 - 预测2023-2025年公司实现归母净利润6.79/8.11/9.51亿元，EPS为3.39/4.05/4.75元/股，当前股价对应PE为20.4/17.0/14.5倍，首次覆盖，给予买入评级[2] - 公司2025年预计营业收入为6305百万元，较2021年增长了172.1%[1] - 预计2025年净利润为995百万元，较2021年增长420.9%[1] - ROE预计2025年为24.9%，较2021年增长85.1%[1] - 营业利润预计2025年为1070百万元，较2021年增长435%[1] 风险提示 - 风险提示包括苹果新产品落地不及预期、半导体设备拓展不及预期、海外政治风险[57] 公司评级 - 公司首次覆盖报告给予赛腾股份买入评级[1] - 公司首次覆盖报告中指出，评级风险等级为R3（中风险），适用投资者类别为专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者[60] - 公司首次覆盖报告给予“买入”评级[55]