业绩展望 - 公司23年全年收入预计不低于30亿人民币，调后净利4.2亿，同比增加119%[1] - 公司预计24-26年收入分别为40.8亿人民币、49.2亿人民币、58.9亿人民币，调后净利分别为6亿人民币、7.2亿人民币、8.6亿人民币[5] 业务发展 - 公司业绩增长主要系于招录培训需求强劲，线上技术优势体现，运营效率持续优化，净利率有望显著改善[1] - 公司将持续精进师资队伍建设，完善课程内容和教学体系，加大研发投入，扩大技术领先优势，增强公司成长能力[3][4] - 公司竞争力在于线上流量入口卡位及办学口碑，近两年线下布局提升业绩体量，盈利能力呈现进一步释放态势[4] 技术研发 - 公司在人工智能领域技术探索取得显著进展，持续优化核心系统，不断提升教研工作效率[2] 市场展望 - 公司业务将受益于行业整体发展和线上化大趋势，拓展线上发展空间，持续强化市场区分度[1] 风险提示 - 公司面临的风险包括政策不确定性、竞争加剧、未能有效管理增长、师资流失等，需要注意市场估值风险[6] 投资评级 - 公司的盈利预测上调，维持“买入”评级，预计公司业绩将继续稳健增长，具备进一步放量基础[4] - 投资评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级，根据预期股价相对收益来确定[13] - 买入评级预期股价相对收益20%以上，增持评级预期股价相对收益在10%-20%之间[13] 行业评级 - 行业投资评级分为强于大市、中性和弱于大市三个等级，根据预期行业指数涨幅来确定[13]