报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2023年实现营收4亿元(+19.35%)，归母净利润5208万元(+22.15%)，均创历史新高 [1] - 上调2023年盈利预测，预计归母净利润为0.52(原0.51)/0.68/0.93亿元 [1] 技术创新 - 2023年12月承接中科院有机硅相关技术，解决行业共性问题，国产替代 [2] - 不断获取新专利，如2023年10月申请"一种抗冲击减震橡胶件及其制备方法" [2] 产品线拓展 - 特种工程塑料12条生产线已完成，进入小批量生产阶段增加营收 [3] - 橡胶材料和橡塑制品应用于新能源汽车等5大下游行业，为每道工序增值 [4] 财务指标总结 - 2023-2025年营收分别为4亿元、5.25亿元、6.98亿元，同比增长19.4%、31.1%、33% [5] - 2023-2025年归母净利润分别为0.52亿元、0.68亿元、0.93亿元，同比增长22.4%、29.5%、37.3% [5] - 2023-2025年毛利率分别为29.8%、29.1%、30% [5] - 2023-2025年净利率分别为13%、12.9%、13.3% [5] - 2023-2025年ROE分别为12.1%、14.3%、17.2% [5]