报告公司投资评级 - 给予报告研究的具体公司“买入”评级[2] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司发布“质量回报双提升”行动方案打造技术平台型企业全面布局多种光伏电池技术路线向半导体设备领域延伸并拓展锂电设备[1] - 持续创新增强核心竞争力拥有健全研发体系推进“产学研”一体化建设将设备研发与电池制造工艺研发紧密结合[1] - 夯实治理提升规范运作水平不断夯实公司治理健全内部控制制度完善法人治理结构为股东权益保护提供保障[1] - 加强信披高效传递公司价值遵循信息披露原则提高有效性和透明度以投资者需求为导向提高信息披露质量[1] - 注重股东回报持续现金分红2023年8月相关部门审议通过回购公司股份方案且自上市以来持续分红近三年累计现金分红占年均归母净利润比例25.56%[1] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测 - 预计报告研究的具体公司23 - 25年归母净利润分别为17.16/30.47/40.84亿元对应最新股价PE分别是13x/7x/5x[1] - 结合可比公司情况给予报告研究的具体公司23年20倍的PE估值对应的合理价值为98.54元/股[1] 财务状况 - 报告研究的具体公司2021A - 2025E营业收入分别为5047/6005/9735/18056/23971百万元增长率分别为24.8%/19.0%/62.1%/85.5%/32.8%[4] - 2021A - 2025E归母净利润分别为717/1047/1716/3047/4084百万元增长率分别为37.2%/45.9%/63.9%/77.6%/34.0%[4][5] - 2021A - 2025E的ROE分别为11.6%/14.5%/19.0%/25.0%/24.9%[4][5]