公司概况 - 泓博医药是一家临床前CRO+专精产品的商业化生产商，技术特色鲜明[2] - 公司主要业务为药物发现和工艺研发，自2014年向商业化生产领域延伸[3] - 公司药物发现和工艺开发业务增长迅猛，客户主要集中在美国Biotech企业[3] 财务表现 - 公司营业收入在2017-2021年间增长迅速，从1.31亿增长到4.48亿，CAGR为36.0%[9] - 归母净利润在同期内由0.12亿增长至0.74亿，CAGR高达56.8%[9] - 公司2022年营业收入为4.79亿，同比增长6.84%[10] - 公司2022年归母净利润为0.67亿，同比下降8.7%[10] 业务板块 - 公司主要业务包括药物发现、工艺研究与开发以及药物关键中间体商业化生产[8] - 公司药物发现业务收入占比最高且持续高增长[12] - 公司各板块收入情况显示，药物发现板块收入逐年增长，工艺研究与开发板块收入波动较大，商业化生产板块收入整体稳定增长[14] 替格瑞洛中间体 - 公司替格瑞洛中间体海外销售主要以印度市场为主，欧美市场也有布局，预计随着专利保护期结束，仿制药放量将带来对原料药和中间体的进一步需求[4] - 公司替格瑞洛中间体系列产品在国内市场市占率高，覆盖客户全面，尤其在第三批、第四批集采中，公司的市场份额进一步提升[58] - 公司替格瑞洛中间体系列产品的市场竞争优势将维持，格局较为稳固[64]