公司财务数据 - 2023年中国海油营业收入为410,307百万元，2024年预计为432,325百万元，增长率为5%[1] - 2022年中国海油净利润为141,700百万元，2023年下降至125,897百万元，2024年预计为134,903百万元[1] - 中国海油每股现金流量从2022年的4.32元下降至2023年的3.88元，2024年预计为3.86元[1] - 中国海油2021年P/E为16.9，2022年下降至8.4，2023年为9.4，2024年预计为8.8[1] - 公司市值为1,188,693百万元，流通市值为71,018百万元[2] 全球原油市场 - 全球原油总供给量环比上月下降140万桶/日，OPEC+成员国自愿减产219.3万桶/日[3] - 全球GDP增速均为3.1%，2023和2024年全球用油需求相对稳定[4] - 预计2024年Brent油价有望继续维持在70-85美元/桶区间偏强震荡[5] 公司业务情况 - 公司为油气勘探开采行业龙头，桶油成本优势显著，同时高股息铸建强防御[7] - 公司2023-2025年营收分别为4103.1/4323.3/4565.2亿元，归母净利润为1259.0/1349.0/1408.7亿元，EPS分别为2.6/2.8/3.0元[6] - 公司首次覆盖，给予“买入”评级[7] 公司生产情况 - 公司2022年油气净证实储量为6238.6百万桶油当量，储量寿命稳定在10年；实现净产量为623.8百万桶油当量[13] - 公司2023年前三季度净产量为499.7百万桶油当量，同比增长8.3%[13] - 公司全球油气产量为170.92万桶/天，其中国内产量占比约71.69%，海外业务占比为28.31%[16] 全球原油供需情况 - 预测2024年全球原油供需分别为102.30和102.42百万桶/日，较1月预测值相比均-4万桶/日[60] - EIA预测2024年Brent油价为82美元/桶，2025年为79美元/桶[61] - IEA预计2024年非OPEC+国家供应量将增加160万桶/日，全球原油需求扩张速度将放缓至120万桶/日[62]