报告公司投资评级 亿纬锂能的投资评级为"买入"(维持)。[1] 报告的核心观点 1) 公司发布"质量回报双提升"行动方案,持续提升长期价值和积极回馈投资者。[2][3] 2) 公司海外布局进展顺利,逐步开拓"全球制造、全球服务、全球合作"的新局面。[3] 3) 公司重视研发,针对行业发展趋势,积极做好新产品的研发和技术储备工作。[4] 4) 公司以持续现金分红+实施回购+运用董监高增持等多种方式积极回馈投资者。[5] 5) 预计2023-2025年公司归母净利润分别为41、56、66亿元,当前股价对应PE 16、12、10倍,维持"买入"评级。[5][6] 财务数据总结 1) 2022-2025年营业收入分别为36304、47195、56634、70793百万元,增长率分别为115%、30%、20%、25%。[6] 2) 2022-2025年归母净利润分别为3509、4098、5622、6585百万元,增长率分别为21%、17%、37%、17%。[6] 3) 2022-2025年摊薄每股收益分别为1.72、2.00、2.75、3.22元。[6] 4) 2022-2025年ROE分别为12%、12%、14%、14%。[6] 5) 2022-2025年P/E分别为47.77、15.99、11.65、9.95倍。[6]