电力设备 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年2月26日 688599.SH 天合光能 买入 业绩同比高增，TOPCon 组件占比提升 原评级：买入 市场价格:人民币 24.77 公司发布2023年业绩快报，盈利同比增长约51%。公司TOPCon组件销售 板块评级:强于大市 快速提升，储能业务稳步推进；维持买入评级。 股价表现 支撑评级的要点 ◼ 公司2023年盈利预计同比增长约51%，符合预期：公司发布2023年年 4% 度业绩快报，全年实现盈利 55.61亿元，同比增长51.12%；扣非盈利57.79 (9%) 亿元，同比增长66.78%。根据公司业绩快报计算，2024Q4公司实现盈利 (23%) 4.84 亿元，同比减少 62.10%，环比减少 68.50%；实现扣非盈利 6.60 亿 元，同比减少46.13%，环比减少53.14%。公司此前发布业绩预告，快报 (37%) 业绩处于预告范围内，符合预期。 (51%) ◼ 减值或阶段性影响利润表现：2024年N型需求放量，存量P型产能或受 (64%) be 3F -2 ra 3M -2 ya 3M -2 n 3uJ -2 l 3uJ -2 gu ...