PC恢复增长,服务器扭亏尚需时间
联想集团(00992) 国盛证券·2024-02-26 00:00
证券研究报告 | 季报点评 2024年02月24日 联想集团(00992.HK) PC 恢复增长,服务器扭亏尚需时间 23/24FYQ3营收同比增速转正、环比增长9%,净利润率环比进一步改善。Q3 买入(维持) 财季,联想集团收入 157 亿美元,同比/环比增长 3%/9%。智能业务业务集团 股票信息 (IDG)/基础设施方案业务集团(ISG)/方案服务业务集团(SSG)各实现收入 124/25/20亿美元,同比7%/-13%/+10%,环比+7%/+24%/+5%。公司Q3财 行业 海外 季的经营利润率录得3.9%,环比提升0.3pct,主要受ISG经营亏损率收窄影响。 Q3财季归母净利润3.4亿美元,同比下降23%、降幅大幅收窄,环比增长35%, 2月23日收盘价(港元) 8.55 归母净利润率2.1%,环比再次改善0.4pct,主要是由于公司积极控制费用,例如 总市值(百万港元) 106,059.84 财务费用同比/环比节约1000/1600万美元。但公司仍将持续投入研发,预计全财 总股本(百万股) 12,404.66 年研发投入占收入比重将创历史记录,为公司的长期发展奠定技术基础。 其中自由流通股(% ...