公司概况 - 公司成立于2008年，主要经营云计算设备核心固件业务及云服务两大业务板块[11] - 公司实际控制人为谢乾、王烨夫妇，股权结构稳定[9] 财务数据 - 公司预计2023-2025年营业收入分别为4.05、5.87、7.44亿元，归母净利润分别为0.90、1.49、2.23亿元[3] - 公司固件业务收入在2019-2022年间持续增长，2023年上半年收入为0.67亿元，同比增速为0.89%[14] - 公司固件业务毛利率在2019-2022年间保持在50%以上的较高水平[14] - 公司云服务业务自2020年以来有所收缩，但2021-2022年进入平稳修复阶段，2023年上半年实现收入0.62亿元，同比增加76.83%[17] - 公司主营业务稳定增长，2022年实现营收2.82亿元，同比增长19.20%；2023年前三季度营收2.33亿元，同比增长28.05%[18] - 2023年前三季度公司扣非净利润522万元，同比下降60%[18] - 公司研发费用率逐年上升，2022年达到32.37%，但2023年前三季度下降至17.97%[19] 市场趋势 - 全球PC出货量预计2023年约为2.52亿台，同比下降约14%，但未来有望逐步恢复增长[21] - 2022年国内非x86服务器出货量达到15.3万台，占所有服务器出货量的比例为3.4%[28] 合作与并购 - 公司与华为的合作关系持续增长，2016-2019年上半年期间华为是公司固件业务的前五大客户之一[30] - 公司收购艾普阳科技后，将推进自主研发的IDE产品及云平台IDE产品，进一步提供自主可控的集成化开发工具[33] 未来展望 - 公司财务报表显示，2025年预计净利润将达到223.5百万元，较2022年增长337.5%[39] - 预计2025年营业收入将达到744.0百万元，较2022年增长163.1%[39] - 预计2025年ROE将达到16.6%，较2022年增长211.3%[39] - 预计2025年ROIC将达到16.1%，较2022年增长292.7%[39] - 预计2025年每股收益将达到12.57元，较2022年增长2040%[40]