报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 23H2客流改善带动收入增长提速 [1] - 23H2人工成本压力加大下，净利润仍保持稳健增长 [1] - 公司目前现金流充沛，一方面将用于副品牌的拓展，另一方面公司也考虑加大分红比例 [2] - 24年公司经营增长确定性较强，叠加分红比例提升，将进一步增强公司投资吸引力 [2] 公司财务数据总结 - 2023年预计持续经营业务收入不低于414亿元，同比增长不低于33.3% [1] - 2023年预计持续经营业务净利润不低于44亿元，同比增长不低于168.3% [1] - 2023年H2预计持续经营业务收入不低于225亿元，同比增长不低于41.7% [1] - 2023年H2预计持续经营业务净利润不低于21.4亿元，同比增长不低于36.8% [1] - 2021年营业收入为411.12亿元，2022年下降至310.39亿元，2023年预计增长至415.14亿元 [3][4] - 2021年归母净利润为-41.63亿元，2022年转正为13.74亿元，2023年预计增长至44.21亿元 [3][4] - 2023-2025年EPS预计分别为0.79元、0.89元和1.01元 [3] - 2023-2025年PE预计分别为16x、14x和13x [3]