业绩总结 - 公司23年业绩超预期，预计23年全年归母净利润增长48.2%-59.4%[3] - 预计2023-2025年净利润将达到10.46/13.09/16.37亿元人民币，每股收益分别为1.50/1.87/2.34元人民币[11] - 嘉友国际2023年业绩超出预期，计划收购KEX 20%股权并签署长期合作协议，对2024年在蒙古和非洲的增长持乐观态度[10] 投资评级 - 维持对公司的“Outperform”评级，目标价为28.10元人民币，基于15倍市盈率[11] - 海通国际采用相对评级系统为投资者推荐覆盖的公司，包括优于大市、中性和弱于大市[17] - 海通国际股票研究评级分布显示，优于大市占89.4%，中性占9.6%，弱于大市占1.0%[26] 免责声明 - 盟浪义利（FIN-ESG）数据免责声明指出数据仅供参考，不构成投资建议，使用者需自行判断[38] - SusallWave FIN-ESG Data Service免责声明强调数据仅供参考，不构成投资建议，不对直接或间接损失负责[43] - 海通国际证券集团发行的研究报告中提到，报告内容仅供参考，过去表现不代表未来结果[49]