公司概况 - 公司是实效型企业管理教育龙头，具有差异化竞争优势，体系化教研+实战背景名师等因素支撑其发展[1] 大客户战略 - 公司大客户战略不断突破，预计2023年订单收款有望达到9亿元左右，大客户数量与收款占比有望创历史新高[1] 行业影响 - 民营经济促进法起草工作启动，有望提振企业家信心，对公司估值具有积极影响[1] 财务数据 - 预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.2/2.8/3.6亿元，同比增长率分别为+100%/27%/27%，给予公司24倍PE估值，合理价值为59.5元/股，维持“买入”评级[2] - 2025年预计公司营业收入增长25.2%、营业利润增长26.8%、归母净利润增长26.8%[3] - 公司净利率分别为31.2%、24.9%、32.7%、32.1%、32.6%[3] - ROE分别为15.8%、10.4%、23.1%、22.6%、22.3%[3] - 公司资产负债率分别为46.1%、45.2%、53.4%、52.9%、50.3%[3] - 公司P/E分别为35.65、31.15、22.45、17.73、13.98[3]