公司业绩 - 公司2023年营业收入为141.0亿元，归母净利润为26.8亿元，净利润率为12.41%[1] - 预计2023-2025年营业收入分别为175.7亿元、208.7亿元、232.1亿元，归母净利润分别为22.7亿、30.8亿、37.0亿，维持公司"买入"评级[3] - 公司2023年前三季度归母净利润达26.8亿元，单季度净利润率为30%，远超其他上市航空公司[19] 公司运营模式 - 公司采用极致成本管控策略，通过提供低价机票吸引旅客，利润率远高于传统全服务航空公司，2023年利润率进一步扩大[1] - 公司采用“两单”、“两高”、“两低”的运营模式，通过低价机票吸引旅客，净利润率远高于传统全服务航空公司，2023年运营快速恢复并实现历史新高利润[10] 公司发展展望 - 公司总市值为512亿，对应2024年预期业绩的PE估值为16.6倍，仍低于历史均值，持续看好公司未来发展潜力，维持“买入”评级[11] - 公司2023年率先实现盈利，财务包袱更轻[80] - 预计2025年公司的净利率将达到16.0%，ROE和ROIC均将保持在16.3%左右[94]