业绩总结 - 公司发布2023年业绩预告，预计归母净利润为6-6.8亿，扣非净利润为4.4-5.2亿，同比下滑较大[1] - 科沃斯2025年预计营业收入将达到20,480百万元，较2022年增长33.4%[16] - 2025年预计净利润为1,791百万元，较2022年增长5.3%[16] - ROE预计在2025年达到21.2%，较2022年增长7.6%[16] 用户数据 - 公司24年新业务割草和商清有望减亏，添可线下经销和电池问题有望恢复，入门级产品补足后份额有望回升[3][4] - 公司海外业务占比相当可观，预计H2接近50%，海外业务对公司收入和利润都将是有效拉动[5] 未来展望 - 预计公司24年净利润为15亿，若给20倍PE，可展望300亿市值，有一定赔率[7] - 公司24年预计15亿利润并非激进假设，考虑各种因素后认为5%的净利率并非不可能[8] 新产品和新技术研发 - 公司24年预计15亿利润并非激进假设，考虑各种因素后认为5%的净利率并非不可能[8] 市场扩张和并购 - 公司24年预计15亿利润并非激进假设，考虑各种因素后认为5%的净利率并非不可能[8] 其他新策略 - 公司维持买入评级，预计23-25年利润为6.5、15、18亿，对应P/E为28、12、10倍[13] - 公司股价已达新低，看好24年产品布局和运营管理的改善，维持买入评级[14]