公司业绩 - 海光信息2023年营业总收入同比增长17.23%，归母净利润同比增长54.77%[1] - 海光信息2024年预计营业总收入将达到8,353百万元，归母净利润将达到1,749.11百万元[1] - 公司预计2023-2025年归母净利润分别为12.44/17.49/23.79亿元[3] - 公司2021年首次实现盈利，2022-2023年Q3，归母净利率不断提升，主要系销售规模增加和产品迭代，毛利率提升[12] - 公司营收60%以上是7000系列CPU，2021年DCU8000系列产品占据10%营收比例，预计DCU出货量快速增加[13] 产品和技术 - 海光信息是国内X86 CPU龙头，AI领域的领先企业，2016年获得AMD X86架构技术授权，2018-2022年营收增长106倍[1] - 海光信息DCU业务以GPGPU架构为基础，性能接近国际主流产品，已得到百度、阿里等互联网企业认证[2] - 公司拥有CPU和DCU两大领先产品，其中CPU基于X86，是行业信创服务器替换的主力军[3] - 公司产品主要分为CPU和DCU两大系列，分别适用于云计算、物联网、信息服务、大数据处理、人工智能、商业计算等领域[9] - 公司的CPU更新至第四代，DCU更新至第二代，目前在售的主要产品为海光三号CPU[10] 市场趋势 - 公司有望充分受益于AI芯片国产化加快，预计未来几年AI芯片出货量将实现50%以上增长[2] - 公司股价走势显示市场对公司前景持乐观态度，股价为68.90元[1] - 公司深度研究显示国产x86 CPU龙头，DCU打开第二增长曲线，产品持续迭代性能优越[4] - 公司深度研究显示国产AI芯片第一梯队，受益于AI变革和海外制裁，AI芯片需求旺盛，国产化机遇来临[4] - 公司2022年中国服务器出货量约为448万台，政府和行业信创出货量分别为52/206万台[1]