2023年年报点评:证券业务有望打造第二增长曲线
指南针(300803) 国联证券·2024-02-02 00:00
业绩总结 - 公司2023年实现营业收入11.1亿元,同比增长11.3%,归母净利润0.7亿元,同比下降78.5%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到2562百万元,较2022年增长了108.29%[3] - 公司2026年预计净利润为566百万元,较2022年增长了67.46%[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入分别为13.65/18.67/25.62亿元,同比增速分别为38%/37%/37%,归母净利润分别为3.1/4.2/5.7亿元,同比增速分别为328%/35%/35%[1] - 公司给予2024年95倍PE的目标价为70.1元,维持“买入”评级[1] - 公司2026年预计ROE为17.86%,较2022年有显著提升[3] 风险提示 - 经济下行和证券业务开展不及预期是风险提示因素[2] 其他新策略 - 营业利润在2023年出现明显下滑,但在随后的年份有较大增长[3] - 公司2026年预计EBITDA增长率为26.77%,呈现逐年增长的趋势[3]